《财经邮报》报道，根据道明银行经济研究部门（TD Economics）发布的一份报告，加拿大正迎来一波大规模的房贷续约潮，尽管部分房主将面临更严峻的财务压力，但也有一部分人即将迎来显著的利息减负。

60%贷款2026年底前续约！4成利率飙涨

道明银行经济学家玛丽亚·索洛维耶娃（Maria Solovieva）在报告中援引加拿大央行数据指出：“大约60%的未偿房贷将在2026年底前续约，其中有40%预计将续约至更高的利率。”

这40%的房贷家庭“最可能面临月供上涨”，而本轮续约高峰预计将在2025年第四季度至2026年第一季度期间到来。

她举例称，如果某位房主在2020年以2.5%的利率锁定了一笔50万加元、5年期的固定房贷，那么到续约时利率将接近4%，意味着其每月房贷供款将增加约$320加元。

有房主每月最多省$1,480

不过，并非所有人都会“感受到痛苦”。

索洛维耶娃指出，那些持有浮动利率或短期贷款的借款人--被称为“早期受益者”，将更快享受到利率下调带来的好处。

这些人中包括持有浮动利率抵押贷款和短期抵押贷款，而不是持有标准5年期固定利率抵押贷款的人。

索洛维耶娃表示：“这些借款人的贷款余额往往高于平均水平”，但最终在续期时，他们的抵押贷款还款额会大幅下降。“

她举例，一位持有100万加元、年利率5.9%、一年期房贷的借款人，在续约时每月房贷供款将“惊人地减少$1,480”。

谁涨谁跌？得看什么时候买的房

至于那些在加息期间“高位入市”的房主，未来续约时将遇到的利率是高是低，取决于他们原本的利率和续约时间点。

虽然这波续约潮此前被称为“房贷冲击”（mortgage shock），但索洛维耶娃表示，部分冲击因素已经减弱。

房价上涨带来缓冲空间，部分人可动用房屋净值

即使对那些月供会增加的人来说，“整体金融环境已经有所改善”。

她解释说，由于全国房价指数自2020年以来上涨了25%，这意味着不少房主可以动用房屋净值（home equity）来应对月供压力。

“我们知道大家仍会续约到更高的利率，但整体来看，人们还是能够应对的。”

加拿大人变富了？资产比2020年增加45%

索洛维耶娃还表示，加拿大人的整体财富状况比以往更好。自2020年以来：

• 家庭总资产上涨 45%

• 其中可动用存款增加 42%

• 平均个人可支配收入上涨 27%

她认为，这些数据表明：“许多房主有一定的灵活性来减缓月供上升的影响，比如延长摊还期、再融资，或提前还款。”

提前还款（prepaying）指的是一次性支付一大笔钱来减少本金，从而降低后续利息。

风险仍在：TD预计今年失业率升至7.3%

当然，部分人群依然可能面临财务压力，尤其是失业或收入大幅下降的家庭。

TD Economics预计，到2025年底失业率将上升至 7.3%，正好与这波房贷续约高峰期重合。

从总体趋势来看房贷压力正在缓解，但仍高于疫情前。

索洛维耶娃指出：“全加拿大范围来看，抵押贷款总额的下降趋势预计将持续至2025年底。”

不过，她也补充说，尽管房贷服务成本（mortgage-service costs）会持续下降，但仍会高于2019年疫情前的水平。